金融业务中的柠檬市场效应

摘 要 ：金融业务创新是金融机构自身发展的需要,在取得一定成就的同时,也突显出了发展中的一些问题.由信息不对称所引发的柠檬市场效应就是一个亟需关注和解决的问题.本文分析了柠檬市场效应产生的原因,同时提出相应的规避举措.

关 键 词 ：金融业务创新　柠檬市场效应　金融监管

金融业务创新是金融机构发展的需要,并且已经取得了一些成就,为金融机构带来了发展生机和盈利.但是在新业务的推广过程中存在着创新能力差、风险承受能力低、金融监管程度控制难题等种种问题,结果导致了金融业务创新中的柠檬市场效应.如何规避这种效应是当前金融业务创新中面临的一个重要问题.

一、当前金融业务创新情况综述

(一)金融业务创新的内容

金融创新的内容十分广泛,各种创新又有着自己的明确目的与要求.按创新的内容来划分,可分为制度创新、业务创新、工具创新.金融业务的创新是把创新的概念进一步引申到金融机构的业务经营领域.它是金融机构利用新思维、新组织方式和新技术,构造新型融资模式,通过其经营过程,取得并实现其经营成果的活动.商业银行业务在整个金融业务中占据举足轻重的地位,其业务创新构成了金融业务创新的核心内容.主要包括：

1,负债业务的创新.主要表现在商业银行存款业务的创新,包括对传统业务的改造、新型存款方式的创设与拓展,创设新型存款账户在设立,扩大借入款的范围与用途上,创新的最终目的就是扩大商业银行原始存款的资金来源.而且,通过各种合理、合规的创新业务的技术处理,减少或逃避法定存款准备金率的约束,从而创造更多的派生存款.

2,资产业务的创新.主要表现在贷款业务的创新,商业银行资产业务的创新,包括贷款结构的变化,主要是消费贷款业务增长迅速；贷款证券化,具有利率市场化和“表外化”趋势的新的贷款业务.创新主要的目的是为了降低风险、怎么写作客户、扩大收益、减少资本充足率指标对商业银行资金运用能力及业务范围方面的监管限制.

3,中间业务的创新.包括结算业务日益向电子转账发展,信托业务的发展,电子技术的广泛应用,促进自动化怎么写作发展,商业银行信息咨询业的创新与发展等.

(二)金融业务创新的成就

在内外动力的推动下,为适应经济体制改革的需要,同时也为了与外资金融机构竞争,金融部门在业务创新中动力足,机遇好,结合自身业务特点,试办和开办了一些新的金融业务,取得了一定成就.

1,业务种类增长迅速.三大业务种类都有大的增长,比如贷款业务有对企业针对某单一产品的封闭贷款,土地、房产抵押贷款,房地产开发和住房按揭贷款,实行库贷挂钩的粮食专项收购和储备贷款,打包贷款,保函、信用证等；针对个人开办的消费贷款,有生源地助学贷款,下岗失业人员小额担保贷款,农村小额信用贷款,信用卡透支业务,外出务工人员返乡创业贷款等形式的信贷怎么写作产品等,在不同时期,对有效贯彻货币政策,支持地方经济发展,提高金融机构盈利水平,实现银企、银政双赢,都发挥了积极的作用.资产业务有消费贷款的增长,消费者在购写住宅、汽车、大型家电、留学、修缮房屋等方面,都可以向商业银行申请一次性偿还或分期偿还的消费贷款.贷款证券化方面,比如商业性的房地产抵押贷款、汽车贷款以及信用卡贷款等.中间业务的种类更是达到百余种.商业银行中间业务的创新,极大地降低了的漏损率,减少了信贷资金的不合理储备,提高了资金的流动性,银行的盈利水平大大提高.

2,怎么写作范围广泛.商业银行从过去简单地存贷、动员储蓄的功能,转变为面向大众、面向企业、面向投资机构进行境内外投资的全面的金融怎么写作功能,遍布经济的各个领域.大到企业生产贷款,小到个人交费,向外联系各个国家的金融机构,跨国金融业务,向内涉及千家万户日常生活.怎么写作范围空前广泛.

3,怎么写作手段增强.由于计算机的广泛应用,电子化、自动化的全方位、全天候的金融怎么写作使商业银行业务发生了巨大的变革,比如通过电子计算机及其网络以电子货币的形式转账等.

4,金融部门利润结构改变.中间业务通过向客户提供特别设计的、全方位的、多品种的金融怎么写作,极大地改善了商业银行的盈利结构,中间业务利润占比有所增加.

二、金融业务创新中的柠檬市场效应

何谓柠檬市场效应“柠檬”在美国俚语中表示“次品”或“不中用的东西”.柠檬市场效应则是指在信息不对称的情况下,往往好的商品遭受淘汰,而劣等品会逐渐占领市场,从而取代好的商品,导致市场中都是劣等品.在许多的市场领域,柠檬市场的理论是十分受用的,“劣币驱逐良币”是柠檬市场的一个重要应用,也是经济学中的一个著名定律.柠檬市场效应同样可以对就业歧视问题进行解释.柠檬市场这个概念对股票市场也是受用的.只要存在着信息不对称,就会形成次品市场,从而使得次品驱逐优品,达到次品充斥整个市场.

在金融业务创新取得一些成就的同时,由于创新主体与客户之间的信息不对称,往往存在着以下问题,形成柠檬市场效应.

(一)创新观念落后,创新能力低

西方发达国家银行业的金融业务创新,是为最大限度满足客户和市场的需求,有力地促进金融和经济的发展.而我国金融业务创新则往往是以金融机构自身盈利为目的,不是完全以客户需求为目的.不仅新产品种类较少,而且产品质量低,不容易被客户和市场接受.创新方面缺乏统一的组织管理部门,各商业银行各自为政,形成某行的一项新的金融业务在推行中画地为牢,不能同时在金融系统推广应用,信息和成果不能共享.业务开发人员不具备较高的专业素养,不能将高新技术与市场需要的业务种类融合在一起,一项业务开发出来往往成本高而效益低,且极易被其他行“借鉴”,结果形成了不具特色的产品,创利能力差.并且在新业务推广中,宣传手段单一,宣传力度薄弱,主要靠口碑,使新业务难以快速占领市场.这就形成了在新的金融业务推出时的柠檬市场效应,开发机构了解多,而市场了解少.

(二)创新积极性弱,风险承受能力低

“搭便车”现象的普遍存在让一些商业银行缺乏创新精神,而在观望和等待其他金融机构推出新的业务种类,然后模仿去做,这样就使整个创新主体缺少了积极性,主动性,进一步使得新业务种类趋同,优势不明显.形成了“旧车市场”.在一项新的金融业务推出时,必然是效益与风险并行.我国的商业银行主体是国有商业银行,在传统观念的影响下,商业意识薄弱,在风险中求效益的观念不是一朝一夕就能形成的,往往对风险考虑过多,因此偏重对效益好且风险小的产品的推广,而对风险程度较高的产品推广积极性不高,制约了新金融信贷产品的研发推广和应用.进一步把创新业务市场变成了竞争力差的“旧车市场”,不形成柠檬市场效应的概率反而变小了.

(三)金融监管落后,信息披露缺失

金融业务的创新,就其本质来说是金融自由化的必然产物,而金融监管则是国家干预主义在金融业的逻辑延伸.目前金融业务监管工作相对滞后.主要表现在：

1,监管内容主要是市场准入,监管中还存在着重审批管理；重传统的存贷业务,轻表外业务及其他创新业务；重国有银行,轻其他银行和非银行金融机构等问题.

2,监管的方式和手段较为单一,主要是金融当局的外部监管.由于银行国有化,缺乏自主权和独立性,缺乏自我约束、自我管理的机制,内部控制与监管流于形式,需要进一步完善.同时,行业自律组织及社会监督更是少见,会计师事务所、审计师事务所等社会监督机构对金融业的检查只是偶尔才会有,并没有形成一种真正意义上的制度,没有真正的权限.

3,基层监管人员素质不适应.近年来,商业银行的业务发展迅速,但目前的监管人员只能疲于应付繁重的日常监管工作,很少有针对性地进行现代金融业务和监管技能的培训,在监管工作中对新业务风险隐患和违规行为难以及时发现.监管队伍素质和监管力量不足是一些监管工作不及时、不到位的一个重要原因.

4,政府审计受人员限制不能随时随地监督,金融机构的内部审计独立性又太差.市场经济条件下国家金融监管的手段主要有三种：经济手段、行政手段和法律手段.我国主要采用的是行政手段,行政命令和干预是最直接有效的监管手段.近几年,我国虽然陆续颁布了《人民银行法》、《商业银行法》、《保险法》、《证券法》和《外汇管理法》等金融监管法律,但是并不能涵盖金融业的全部,且因规定比较原则在金融监管实践中难以具体操作,导致金融业务创新的信息难以及时、准确地向同行业和客户公开,缺少信息披露的平台.而信息不对称正是柠檬市场形成的基本因素.

三、如何规避金融业务创新中的柠檬市场效应

(一)转变创新观念,培养创新能力

商业银行要切实转变传统的经营观念,充分认识到进行金融业务创新不仅是商业银行扩大经营规模和范围、提高收益的重要途径,也是我国商业银行参与国际金融市场竞争不可或缺的手段.尤其是要以客户的需求为创新的出发点,才能达到双赢.对新业务要运用宣传、培训等多种手段加强宣传,使客户有一个全面、系统的了解,自觉自愿地接受和使用,并在市场上迅速推广.国有商业银行内部应建立专门的机构,协调银行与企业之间以及银行内部各职能部门之间的关系,规范金融创新业务操作行为.建立有效的业务创新机制和鼓励机制,保护和调动基层业务创新的积极性.商业银行应根据创新业务种类繁多、业务面宽、怎么写作内容复杂等特点,加强技术和人才的投入,尽快引进和培养一批新业务管理人才.应改变旧有的人才选择、使用和培训机制,建立新型的人才晋升选拔机制,并加强企业文化建设以增强凝聚力、归属感,从而吸引人才,稳定人才,为全方位开拓银行创新业务奠定基础.这样一来,在新业务推出过程中,客户和金融机构的信息不对称可相应减少,一定程度上可规避柠檬市场效应.

(二)充分认识风险,加强风险承受力

在充分而全面的认识风险基础上,正确面对风险,切勿因为惧怕风险而丧失开发创新业务的主动性和积极性.要积极应对,加强自身实力,采用多种方式防范和化解风险,敢于尝试、开发具有特色的金融创新业务,占领国内甚至国际金融市场、丰富金融业务,为客户提供多样,便利的金融怎么写作,为自身带来客观的经济效益和良好的社会效益,保证金融机构的稳定、健康发展、规避千篇一律的、没有特色的产品市场,从而规避由此而产生的柠檬市场效应.创新业务在为银行带来丰厚利润的同时,也潜伏着很大风险,特别是表外业务,商业银行在经营中必须给予充分的认识,增强防范意识,加强内部控制,规范稳健发展.扩大中间业务,增加租赁、委托、写作技巧、信息咨询等低风险或零风险相似度检测业务的市场份额,降低金融创新业务自身风险.在新金融业务的推广应用过程中,要组织人员对新业务的运行状况、盈利状况、风险状况、客户认知度等进行资料收集,为产品分析与研发提供强有力的依据与手段.在较为全面地认识风险后,应积极防范和化解风险,加强风险承受力.可采取组建大型金融控股公司防范综合经营带来的关联交易、风险传递、利益冲突和信息披露等风险.增加保险业务,向同行业和保险公司分散风险.

(三)强化金融监管,创新信息披露制度

金融创新需要加强金融监管以维护金融安全,二者互相作用,作为一对矛盾统一体,在自身发展的同时,共同促进金融改革深化.金融监管要从外到内,法制化、制度化.监管面临的问题是监管的程度问题,从紧从宽都不利于金融业务创新的发展.目前提倡依法监管,要做到有法可依,有法必依,依法管理.

1,金融监管是指政府通过特定的机构(如银行)对金融交易行为主体进行的某种限制或规定.作为国家监管主体,银行的监管要改变旧作风,监管内容要扩展,通过制定法律法规,覆盖金融业务的全部,避免监管的缺失.要适应创新的日新月异,及时调整监管内容及监管方式.培训基层监管人员,加强其监管能力,使监管政策在执行中行之有效.

2,建立银行业同业协会,通过协会协调解决新业务中的相互合作问题.加强社会监督,尤其是专业性强会计师事务所、审计师事务所等社会监督机构对金融业的检查,形成有效检查,有效监督,创造良好的外部监督环境.

3,强化商业银行内部控制和监管.建立内部控制制度,形成内部控制机构,加强对银行监管政策的理解,以达到其监管要求,同时,与同行业建立有效的信息平台,建立有效的内部监管.对制度,人员和风险等多个方面有正确的认识,这是商业银行自律也是防范风险的有效方式.

4,在内外的有效监管之下,改善不对称的信息分布情况,以保护客户利益.充分有效的沟通是削减信息不对称的重要方式.充分披露信息,禁止内部交易和市场操纵行为,从而尽量使信息不对称减少到最低程度.搭建金融创新信息交流平台,建立金融创新联席会议制度,定期组织中资银行机构或中外资银行机构交流金融创新信息,研究各银行机构金融创新过程中的新情况、新问题,推动金融创新工作健康、有序发展.加强中资银行与外资银行的合作与交流,引进外资银行先进的技术、理念和产品.随着商业银行金融业务创新的深入展开,信息不对称所带来的柠檬市场效应仍然会继续存在,除了以上分析的原因以及相应的规避手段之外,还有更多较深层次的原因和相对应的解决办法需要金融机构和金融理论学者在实践基础上继续观察、探讨和研究.