本站原创[摘 要 ]选取浙江省73家民营制造业上市公司为样本,基于年报财务数据构建社会责任评价模型,对民营企业社会责任履行情况进行分析与评价.通过因子分析提取社会责任的五个因子,包括债权人、股东、政府及员工、供应商、社区.各因子对社会责任的贡献度不相同,其中企业对债权人、股东的责任最为重要,对社区的责任相对影响较小.从因子得分来看,民营上市公司的社会责任履行总体水平不高,社会责任各因子履行处于不平衡状态.
[关 键 词 ]民营企业；社会责任；指标体系；评价；上市公司
[中图分类号]F276.5 [文献标识码]A [文章编号]1006—5024（2013）04—0045—03
一、评价指标体系构建
深圳证券交易所于2006年发布《上市公司社会责任指引》,明确上市公司社会责任为上市公司对国家和社会的全面发展、自然环境和资源以及股东、债权人、职工、客户、消费者、供应商、社区等利益相关方所应承担的责任.本文根据指引对上市公司利益相关方的界定,并考虑到数据的可获得性,选取股东、债权人、政府、员工、社区、供应商这六个关键利益相关者因素,作为民营企业社会责任评价指标体系的一级指标,构建6个维度10个指标的评价指标体系（见表1）.
二、实证分析
(一)样本选取和数据来源
本研究以浙江省民营制造业上市公司为研究对象,以2011年的数据为样本,对企业社会责任履行情况进行分析评价.根据研究目的,对样本数据作了如下处理：为保证数据的稳定性,样本选取对象为2010年以前上市的公司；为排除极端值对统计结果的影响,剔除了ST上市公司,最终选定73家上市公司数据作为研究样本.本文研究数据主要从巨潮资讯网及企业网站获得,来源于上市公司发布的2011年年报和公告,研究数据均以合并公司为基准,数据处理及检验均使用SPSS11.5软件.
(二)实证结果
1.指标效度分析.从表2可看出,民营企业社会责任指标KMO值为0.504,同时表中巴特利球体检验的显著性为0.0004.05,说明符合研究要求,适合作因子分析.
2.因子选取及命名.使用主成分分析法提取公共因子,表3显示了旋转后因子的特征值和方差贡献率.根据原始特征值大于1的原则,提取了前5个因子,累计方差贡献率为82.068%,表明5个因子共解释了总体方差的82.068%,反映了原始数据的大部分信息（见表3）.
进一步进行方差最大化旋转,得到旋转后的因子荷载矩阵（表略）,发现各主成分因子在各指标上的荷载比较明显,其中资产负债率和流动比率在因子1上有较大负荷,故将因子1命名为对债权人的责任；净资产收益率、每股收益率在因子2上有较大负荷,故将因子2命名为对股东的责任；因子3负荷较大的是资产税费率、就业贡献率、员工获益率、员工年人均所得,故命名为对政府及员工的责任；因子4负荷最大的指标是应付账款周转率,故命名为对供应商的责任；因子5捐赠支出比率负荷较大,将其命名为对社区的责任.
从表3来看,各因子对社会责任的贡献度各不相同,从高到低依次为：债权人（21.8%）、股东（20.1%）、政府及员工（16.6%）、供应商（12.3）、社区（11.2%）.其中企业对债权人、股东的责任最为重要,对社区的责任影响相对较小.究其原因,对上市公司而言,债权人与股东是最关键的利益相关者.对股东,企业应提高管理水平,降低成本,提高效益,回报股东；对债权人,企业负有偿债责任,应按期还本付息.对股东与债权人的责任履行程度,直接影响到企业社会责任评价,因此,影响权重相对较大.
3.因子得分.利用回归法得到每个因子的最终得分,并以各公共因子的方差贡献率占5个因子贡献率的比重作为权重进行加权汇总,得出社会责任在每个样本公司上的最终得分（鉴于篇幅,本文只列出排名前十的公司,详见表4）.三、社会责任评价（一）综合评价
从综合得分情况来看,民营上市公司的社会责任总体水平不高,73家样本公司中,社会责任综合得分大于零的只有30家,占41%,说明超过一半的民营企业社会责任履行状况未达到平均水平.栋梁新材的综合得分最高,该企业对供应商的责任表现处于最高水平,对债权人、股东、社区的责任履行也处于上游水平,社会责任表现较均衡.排名第二的水晶光电,其对债权人、股东、社区及员工的责任履行情况较好,但对政府及员工、供应商的责任表现低于平均水平,有待改进.排名第三的金龙机电社会责任各因子履行差距较大,对债权人的责任表现优异,但对股东的责任排名第69位,表明该公司给予股东的回报不高.综合得分排名最后的亿晶光电社会责任各因子得分排名第68、35、57、68、72位,该公司受光伏行业不景气的影响,利润出现大幅下滑,下降比例高达84%,效益的整体滑坡使得其对各利益相关者的社会责任履行较差.
(二)社会责任各因子评价
1.对债权人的责任.73家公司中,只有22家公司的债权人因子得分超出平均水平,仅占总数的30%.得分最高的三家公司分别为金龙机电、理工监测、水晶光电,其中金龙机电资产负债率仅为6.55%,流动比率为15.27,偿债能力远远超过其他公司.从财务指标来看,一般认为企业资产负债率小于60%、流动比率大于2较合适.得分最低的维科精华资产负债率达到64%,流动比率为0.94,企业债务负担较重,偿债能力较弱.从总体来看,样本公司中流动比率小于2的企业有44家,占总数的60%,说明超过一半的浙江省民营上市公司流动负债水平较高,企业的经营活动需要大量的短期负债维持,短期偿债能力整体偏弱,影响了对债权人的责任履行.
2.对股东的责任.对股东的责任履行程度主要取决于公司的盈利状况.从股东责任因子得分来看,超出平均水平的公司有33家,占总数的45%.得分最高的三家公司为精功科技、浙江医药、大华股份,其中精功科技的每股收益为1.35,排名第四,净资产收益率达到46.59%,位居第一,说明其对股东的回报贡献最大.得分最低的宁波富邦为亏损企业,其每股收益、净资产收益率均为负数,对股东的责任履行状况较差. 3.对政府及员工的责任.因子得分超过平均水平的公司为29家,占39%.得分最高的三家公司为新海股份、伟星股份、新嘉联.得分最低的大东南,其就业贡献率为0.01,排名最后；员工获益率为2.65%,排在倒数第六,主要是由于该公司营业利润比上年同期减少84%,导致员工获益率、就业贡献率较低,影响了政府及员工责任因子得分,这也说明企业的社会责任履行受效益影响较大.
四、结论与建议
(一)基本结论
1.本研究提取了民营企业社会责任的五个因子,包括债权人、股东、政府及员工、供应商、社区,说明企业应对上述利益相关者承担一定的社会责任.各因子对社会责任的贡献度各不相同,其中企业对债权人、股东的责任最为重要,影响权重为21.8%、21.1%,对社区的责任相对影响较小.
2.民营企业社会责任总体水平较低,在各因子上的社会责任表现差距较大.从企业社会责任各因子得分超出平均水平的比例来看,从高到低依次为：社区、股东、政府及员工、供应商、债权人.这说明民营企业对社区和股东的责任履行情况较好,对债权人的责任履行存在较大差距.
(二)建议
1.加强民营企业自身建设,提高履行社会责任的能力.本研究表明,社会责任的履行与企业效益密切相关,效益良好的民营上市公司社会责任水平普遍较高.这说明企业的社会责任水平与企业自身的资源与能力更为一致.因此,增强民营企业的经济实力,是提高社会责任水平的根本途径.
2.民营企业应更加重视对债权人的责任履行.民营企业对债权人的责任排在各因子贡献度第一位,但实际履行情况排在最后,说明民营企业对债权人责任的履行有待改进.因此,民营企业应更加重视对债权人的责任,结合自身特征,确定合理的债务期限和结构,提高偿债能力.
3.推动民营上市公司发布社会责任报告.社会责任报告是公众了解上市公司社会责任履行情况的主要渠道,但研究发现,强制发布要求依然是推动上市公司发布社会责任报告的主要动力.73家样本公司中,只有19家发布了社会责任报告,仅占26%,说明企业披露社会责任信息的主动性不高.主管部门应强化社会责任信息披露制度,促进更多的民营上市公司主动发布社会责任报告,使企业形成良好的自我约束机制,公众发挥有效监督作用,推动企业履行应尽的社会责任.参考文献：
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[责任编辑：熊一坚]