我国碳金融市场现状、问题

更新时间:2024-01-19 作者:用户投稿原创标记本站原创 点赞:5773 浏览:20999

摘 要:国际碳金融市场发展日趋成熟,我国却处于初步发展阶段,制度、政策、市场等方面存在诸多问题.为应对这些问题,需要为碳金融市场发展提供政策支持,完善碳金融监管和法律框架;完善碳交易制度,加快碳交易场所和碳交易平台建设;建立统一的碳金融市场,创新和发展多样化的碳金融工具;拓宽投融资渠道,发展适合本土的碳基金,完善碳金融相似度检测怎么写作;建立有效的激励机制,鼓励企业积极参与碳金融市场;积极推动碳交易人民币计价的国际化进程,逐步掌握碳交易定价权.

关 键 词:碳金融市场;节能减排;定价权;碳金融监管

中图分类号:F830.9 文献标识码:A 文章编号:1006-3544(2011)06-0056-04

一、国际碳金融市场的发展状况

近年来环境污染加剧、资源过度耗费及温室气体过度排放导致了全球气候变暖.1992年6月,150多个国家制定了《联合国气候变化框架公约》,设定了2050年全球温室气体排放减少50%的目标.1997年12月,有关国家通过了《京都议定书》,为碳金融交易提供了制度框架和发展思路,成为具体发展碳金融的实施纲领.《京都议定书》设定了发达国家在既定时期(2008~2012年)的温室气体减排目标,要求实现2012年底的温室气体排放量较1990年的水平降低5.2%.《京都议定书》 提供了三种履行义务方式:一是国际排放权交易机制(International Emission Trading,IET), 指具有减排义务的发达国家之间可以相互转让他们的排放配额. 二是联合实施机制(Joint Implementation,JI),指发达国家从其在具有减排义务的其他发达国家投资的节能减排项目中获取减排信用,用于抵减其减排义务.三是清洁发展机制(Clean Development Mechani,CDM),指发达国家的投资者从其在发展中国家中实施的并有利于发展中国家可持续发展的减排项目中获取“经核证的减排量”(Certified Emission Reductions,CER),以抵减其减排义务.2009年年末,哥本哈根大会召开,世界对全球气候与环境问题的关注度提升到一个前所未有的高度,节能减排已经成为全球共识,低碳经济观念深入人心.

目前,国际碳金融市场结构逐步建立,主要由两类法律框架、两个典型市场、四个交易层次广泛建立的交易平台构成.其中,两类法律框架是指《联合国气候变化框架公约》和《京都议定书》这两大国际法律规范;两个典型市场指配额市场和项目市场;全球性四家“碳交易所”分布在欧盟、英国、美国、澳大利亚等发达国家,参与“碳金融”交易的跨国银行主要是渣打银行、汇丰银行、美国银行等.从交易量来看,近几年基本呈现波浪式的增长态势,2005~2008年, 全球碳金融市场的交易出现突飞猛进的增长态势(见图1).2005年全球交易的碳信用为8亿吨CO2当量, 交易额为9.40亿欧元;2006年增长到16亿吨CO2当量,翻了一倍,由于上涨,交易额更是猛增到22.46亿欧元;从2005~2009年,全球碳金融市场交易的碳减排单位一直呈增长态势, 其规模不断扩大.全球碳金融市场的引领者是EU ETS(欧洲碳排放交易体系),占全球碳信用交易的65%;其次是CDM(清洁发展机制),约占全球碳信用交易的33%.

二、我国碳金融发展现状

我国对碳金融的认识较晚, 近年来政府和公众才逐步了解碳金融及碳金融市场.2007年以来,中国环保总局会同银监会、证监会、保监会等金融监管部门不断推出各种绿色金融产品,如“绿色信贷”、“绿色证券”、“绿色保险”等,这些“环保新政”的相继出台代表着国家各部门对环境的重视及对发展绿色金融的支持,一场“绿色金融”风暴已经在中国掀起.2008年,北京市委、市政府正式下发《关于促进首都金融业发展的意见》 , 提出金融要推动节能减排环保产业发展. 这是第一个由省市级政府发布的在金融环保领域的重要文件.同时一些商业银行(如兴业银行、民生银行)和一些公司和企业(如中国人寿保险有限责任公司、英利能源有限公司)也积极参与其中,成为我国碳金融市场发展与完善的重要推动者.国际金融组织为发展中国家提供了产品和怎么写作, 为发展碳金融提供便利, 确保发展中国家能够充分参与到碳金融市场中, 这些都对我国碳金融发展起到了促进作用.

目前我国主要是在CDM框架下进行碳交易,而且现在已经成为CDM项目的主要开发国和最大卖家.其涉及的内容主要包括CDM项目开发全过程中的金融活动以及核准的减少排放量CERs交易.由于在2012年以前不需要承担减排义务,政府、金融机构对此没有足够的认识,我国低碳金融发展缓慢,碳金融市场的现状不容乐观, 还存在以下一些问题.

三、我国碳金融市场存在的问题

(一)相关法律法规有待完善,国家政策支持不到位,碳金融监管不力

《中华人民共和国节约能源法》、《中华人民共和国可再生能源法》和《国务院关于深入开展全民节能行动的通知》 等相关法律都是对环境保护的相关法律规定.《中华人民共和国节约能源法》 中要求合理使用与节约能源,加强节能管理,制定并实施节能计划和节能技术措施, 推进有利于节能的行业结构调整,优化用能结构和企业布局.这虽然对节能环保发展起到一定的推动作用, 但是缺陷在于这些法规太过笼统,具体如何实施未说清楚.对于激励措施, 比如财政和省级地方财政安排节能专项资金,用于支持节能技术研究开发、节能技术和产品的示范与推广、重点节能工程的实施、节能宣传培训、信息怎么写作和表彰奖励等,但在具体落实中,还需要国家对节能技术、 节能产品等实行更多的税收优惠等扶持政策.目前来看,我国还没有针对碳金融市场制定专门的法律法规, 碳金融发展缺乏综合的配套扶持政策,相关政策的实施细则还有待完善,政府支持力度不够,激励措施不足,使得企业发展碳金融举步维艰.同时在碳金融监管方面,银监会缺乏相应的碳银行政策,专门的能效行业监管口径不一致,急需明确的碳银行业务和节能减排工作的指导意见出台.


(二)碳交易制度还不成熟,碳交易场所不完备

目前碳交易市场的规则主要由国际大型金融机构制定,我国碳交易机制体系尚未建立,只能按照国际规定参与其中, 相对于其他国际金融机构更是处于竞争的劣势.2008年上海环境能源交易所、 北京环境交易所和天津排放权交易所相继成立, 形成了我国碳金融市场基本框架. 上海环境能源交易所有13个成功的CDM项目, 年均CO2减排总量为552 248吨; 北京环境交易所目前主要有三个中心, 分别是CDM信息怎么写作与生态补偿促进中心、 节能环保技术转让与投融资促进中心和排污权与节能量交易中心;天津排放权交易所建立相对较晚,碳交易场所还不完备.我国碳金融市场仍处于起步和探索阶段,业务仅限于项目信息介绍怎么写作,而且都只是企业行为,主要是基于CDM项目交易,而非标准化合约,还未成为真正意义上的碳金融交易平台, 交易制度的不完善影响了企业进行碳交易, 同时交易设施和交易环境也与发达国家相差甚远. 建立公平公正的交易平台势在必行.

(三)碳金融市场不发达,碳金融产品单一,缺乏碳金融衍生品

兴业银行是我国在碳金融市场创新方面的代表.2006年5月,兴业银行与国际金融银行合作,率先推出节能减排项目贷款, 同时结合国际市场与中国现状创新运作模式.目前,兴业银行已经开发了写方信贷、节能技改项目贷款、设备融资租赁、公共事业怎么写作商融资、 节能怎么写作商或能源合同管理公司(EMC) 融资和设备供应商增产融资等多种运作模式.截至2008年7月末,兴业银行累计发放此项贷款72笔,金额26.18亿元,这些贷款支持的项目年均节约标准煤268.65万吨, 年均减排CO2 731.17万吨.兴业银行初步设定了“三年投放100亿”的最低目标.但总体来看,我国碳金融市场正处于起步阶段,规模有限.目前主要交易方式是CDM(清洁发展机制),相比国际碳金融市场, 我国碳金融产品稀少, 种类单一,不能满足企业多方面的需求.加上政府对金融市场的管制,金融创新能力不高,碳金融衍生品缺乏.

(四)投融资渠道狭窄,缺乏适合本土的碳基金和专业的相似度检测机构

碳金融的发展离不开大量的资金支持,虽然《中华人民共和国节约能源法》第六十五条规定:国家引导金融机构增加对节能项目的信贷支持, 为符合条件的节能技术研究开发、 节能产品生产以及节能技术改造等项目提供优惠贷款. 国家也推动和引导社会有关方面加大对节能的资金投入, 加快节能技术改造.然而这些并没有得到充分落实,部分企业尤其是中小企业仍然很难得到贷款, 而且我国投融资渠道狭窄, 不能为企业的碳金融业务提供合理的资金支持.尽管国际社会已经建立了众多碳基金,我国的很多项目也可以获得国外碳基金的支持, 但这并不适合本土的需求.目前,我国在碳基金方面已有所行动,但数量较少、规模较小,不能满足企业需求,企业还不能拓宽碳金融发展的领域. 相似度检测机构虽然在为交易商提供资金支持、调配、咨询等怎么写作方面发挥着巨大作用, 但目前我国在怎么写作方面做得仍不是很到位,企业有需求但中间怎么写作者却不能提供,这种供不应求的现状影响了我国碳金融市场的发展.

(五)发展碳金融的激励机制不明确,企业参与积极性受限

一直以来秉承“怎么写作大众,情系民生”经营理念的民生银行, 认为低碳生活代表着更健康、更自然、更安全的生活,同时也是一种低成本、低代价的生活方式,并把这种理念运用到业务中,对节能减排技术创新、技术改造、污水处理、清洁能源和产品推广等方面的项目, 有重点地给予信贷支持.2011年上半年, 对此类节能减排重点工程和项目提供信贷支持201笔,金额167亿元.同时,根据银监会的要求和业务模式转型的需要,严格对“两高一资”行业贷款实施风险限额动态控制,2011年第二季度,民生银行“两高一资”行业贷款增速明显放缓,授信余额占比较第一季度降低了0.59%. 但在积极发展碳金融的同时,由于激励机制不明确,民生银行及一些企业受到了各方面的限制,对其积极性产生了不良影响.总之, 碳金融市场自身的特点决定它需要有效的激励措施,鼓励企业参与到其中,企业缺少激励政策,没有优惠条件的扶持就不愿意把资金投入到这样高风险低回报的项目中去,缺乏发展的动力,就会影响其参与的积极性.

(六)在国际上没有碳交易定价权

我国尚处在整个碳交易产业链的最底端, 在碳交易定价权方面一直处于劣势, 定价权往往被发达国家所控制. 尽管中国是未来低碳产业链上最有潜力的供给方,却只有参与权而没有定价权.发达国家以低廉的大量购写中国创造的核证减排量后, 通过金融机构进行二次包装和开发, 使之成为金融产品、衍生产品及担保产品等,然后以更高的进行交易,从中获取差价.国际市场上碳排放交易一般在每吨17欧元左右, 而国内的交易在每吨8~10欧元左右, 不及欧洲二级市场的一半.因为没有定价权,所以我国碳交易低得可怜,成了发达国家转移赚取利润的来源, 而我国却难以从中得到真正的实惠.同时,碳交易权的计价结算与货币的绑定机制使发达国家拥有强大的定价能力, 这进一步加剧了碳交易市场上的不平等. 而衍生品的缺失也使得我国无法掌握写卖碳商品的议价权, 我国企业无法有效管理和规避碳交易中的风险.

四、我国发展碳金融市场的对策

(一)为碳金融市场发展提供政策支持,完善碳金融监管和法律框架

站在保护人类生存环境的战略高度, 以可持续发展理论作指导, 充分认识碳资源价值和相关金融怎么写作的重要作用,从宏观决策、政策扶持、产业规划等方面来统筹我国碳金融的发展, 必须建立一个与节能减排指标硬约束和资金需求相适应的“碳金融”创新机制.同时加大财税、环保、监管、信贷、外汇等配套政策的扶持力度.在监管方面,银监会应加强碳金融监管,金融监管机构要更新怎么写作理念,积极吸收国际先进经验, 对相关碳金融业务的风险因素进行分析,建立专门的能效行业监管口径,制定相应的碳银行业务和节能减排工作的指导意见. 银行要充分利用“窗口指导”,创造稳定的货币政策环境,引导银行加大对CDM项目的信贷支持力度,促进低碳经济的发展.要建立健全碳交易法律框架,提高我国在国际碳交易中的定价权, 为碳金融发展创造稳定的政策环境,提供政策支持.

(二)完善碳交易制度,加快碳交易场所和碳交易平台建设

完善碳金融市场的交易制度,完备交易设施,为企业的碳金融交易提供制度支持并营造良好的环境.推动我国排放权交易的一体化进程,建立国际化的交易平台.我国要学习借鉴发达国家的经验,合理布局碳排放交易所,根据实际情况,可以相对集中发展有特色、分层级的区域易市场.截至2010年4月5日, 在上海环境能源交易所挂牌交易的项目中,碳自愿减排项目数量为21项, 节能减排和环保技术交易类为61项, 节能减排和环保资产交易类为13项.另外,在努力建设碳交易所的同时要对当前各地争相规划“碳排放交易所”现象有所警惕,防止过多过滥.同时,应加强与港交所、芝加哥气候交易所等成熟机构的合作,积极参加国际碳市场交易,从而改变我国在国际碳市场及价值链中的低端位置,掌握主动权,逐步发展成为一个国际化的交易平台.

(三)建立统一的碳金融市场,创新和发展多样化的碳金融工具

由于低碳产业有赖于高标准技术创新的支持与推动,其技术密集型要求与知识密集型要求更高,因此,简单的金融市场不能满足其高级化金融需求.要建立和健全新型节能减排机制, 引进先进的排放权交易技术,培育多层次的碳交易市场体系.要积极研究国际碳交易和定价的规律, 学习借鉴发达国家在制度设计、区域规划、平台建设三方面的经验,将我国未来的区域碳市场链接起来, 进而构成统一的国内碳市场.要在完善基本碳金融产品的同时,加快碳金融产品的创新步伐,促进金融衍生产品的发展,创新碳掉期交易、碳证券、碳期货等金融衍生品,积极创新碳权质押融资贷款, 为企业的投融资提供多样化的工具,为企业规避风险、发现提供平台,进而推动碳经济的发展.

(四)拓宽投融资渠道,发展适合本土的碳基金,完善碳金融相似度检测怎么写作

碳金融的发展需要大量的资金支持, 需要我国拓宽投融资渠道, 为企业的碳金融业务提供合理的资金支持,发展适合本土的碳基金,支持节能减排企业和环保项目发行债券,建立清洁能源、生态环保等产业投资基金.例如2006年成立的碳基金,旨在购写各种不同类型的CDM项目产生的减排量,基金先期由中国石油集团捐资3亿元人民币, 据初步估算,如用此款进行造林, 未来10年内将吸收固定CO2 500~1000万吨.相似度检测市场是开展CDM机制的关键,首先要加强与国外相似度检测机构的合作,深入研究国外相似度检测市场的先进理论和实践,并消化吸收,使之形成适合我国国情的相似度检测怎么写作体系.除此之外,要注重本土相似度检测机构的培育,鼓励民间机构和金融机构进入,重视金融机构在资金相似度检测和交易相似度检测中的作用.银行、保险机构以及机构投资者等要协同发挥相似度检测怎么写作作用,为碳金融的发展提供专业化的怎么写作,为企业拓宽碳金融发展领域提供资金支持, 促进我国碳金融市场的发展.

(五)建立有效的激励机制,鼓励企业积极参与碳金融市场

国家应出台相应的激励政策, 对符合规定和需要支持的节能技术和产品, 实行税收优惠等扶持政策.积极引导金融机构增加对节能项目的信贷支持,大力发展“绿色信贷”,增加对新能源信贷的投入.银行应该切实承担和实践绿色金融的责任, 将贷款用于当前倡导的一系列节能减排、产业升级、环境保护等项目,使其在不以牺牲环境、资源的前提下,产生经济和环境效益.应建立完整的“绿色信贷”制度体系和决策体系,宣传绿色评估信贷的金融模式,并付诸实践.结合节能减排项目开展碳权质押融资贷款,探索发展与碳排放权挂钩的理财产品, 受托管理碳基金,使企业提升发展的动力.企业也应采取激励措施,积极参与碳金融交易,要做好准备,抓住各种可以发展的机会, 利用优惠政策发展国家支持和倡导的项目.

(六)积极推动碳交易人民币计价的国际化进程,逐步掌握碳交易定价权

我国应积极跟进国际碳金融市场的发展步伐,逐步推动碳交易人民币计价的国际化进程.目前,我国是国际碳减排额的主要提供方, 根据2007年的数据,占CDM供方市场的73%,预计到2012年,我国减排量将占联合国发放全部减排放指标的41%. 要抓住机遇,将人民币与碳排放权绑定,在CDM项目交易中,努力使用人民币计价,改变我国在全球碳市场价值链中的低端位置,获取最大的战略权益.要加强“碳货币”、碳交易计价结算货币选择等前沿问题的研究和论证,寻求国际货币体系改革的新思路,最大程度地降低我国面临的碳交易定价和结算等方面的风险. 要学习和研究国际碳交易定价的规律, 明晰碳金融交易的定价机制,逐步掌握碳交易定价权,使我国从中得到真正的实惠.