存货跌价的风险管理

摘 要:企业为保证生产和销售活动的连续性,必须持有一定的原材料、半成品和产成品等,以避免供货意外中断带来的影响,但存货的受到宏观经济环境、市场供求以及技术创新等多方面的影响,很容易发生大的波动,从而使企业面临着下跌带来的风险.因此,正确认识存货跌价风险的影响因素,并采取适当的预防措施具有重要意义.

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一、存货跌价风险的含义

存货跌价风险是指由于各种不确定性因素的影响使企业存货下降从而导致损失的可能性.一方面企业为避免或减少出现停工待料、停业待货等事故,企业就需要经常储备存货,另一方面所储存存货的受产品质量、市场供需、消费者偏好、技术进步等多种因素的影响,随时都有下降的可能.根据企业存货的持有目的可以将存货跌价风险分为两类:

(1)产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的库存商品.这类存货的跌价风险直接表现为其销售的下降,

(2)需要加工的材料存货.企业持有此类存货的目的是为生产产成品,如果因为原材料的降低导致产成品下滑,则企业会处于非常被动的地位,待加工材料的降低会导致企业生产成本相对提高,而产成品的降低又降低了企业的收入,从而对企业利润产生更大不利影响.

此外,由于企业自身库存管理不善,导致产品发生变质、破损等情况,迫使企业降低售价处理这些库存也会导致流入企业的经济利益受损,也属于存货跌价风险的范畴.

二、存货跌价风险的影响因素

(一)企业内部因素

1.存货管理水平

企业存货管理水平的高低对存货跌价风险的影响表现在:(1)存货管理水平越高,存货发生损坏减值的可能性越小.由于疏于管理导致存货发生变质、过期、破损是企业日常库存管理中必须避免的问题,这一点对食品、医药类企业更为重要,(2)存货管理水平越高,存货储量越合理.在极端理想的情况下,通过有效的产品供销渠道在保证企业存货需求的前提下,甚至可以实现“零库存”,从而有效避免存货变动带来的风险.

2.存货性质

不同产品在人们生活中具有不同的效用,所承担的风险也不相同.一般说来作为人们日常生活所需的产品,比如面粉、蔬菜、食盐等,其波动的幅度小,企业面临的跌价风险较小,而对于具有较高附加值的高科技产品,如电脑、手机等的发生下跌的可能性就要大的多.

(二)企业外部因素

1.市场因素

一般说来,在一个成熟的市场上,企业间通过长期的竞争最后只能获取平均的市场报酬率,除非一个企业通过技术创新改变自己产品质量或者降低其生产成本,否则产品会保持在一个相对稳定的水平上.不成熟的市场往往是那些新兴的产品市场,在新兴市场上产品波动很大,这是因为新兴市场上的产品具有较大的利润空间可供企业对产品做出调整,产品发生变动的可能性也越大,产品跌价的风险也就越大.以我所在的电线电缆行业为例,主要原材料是金属铜,受金融危机的影响,整个世界金属铜市场出现大的下跌,从2008年10月份起的铜杆单价从65000元/吨,下跌到现在的30000元//吨,由于我公司存在大量的铜原料储备,每耗用一顿铜杆原料要多35000元左右的成本,而作为下游产品电线电缆的也出现了大幅下降,导致采用原先储备的铜原料生产的电线电缆的成本相对升高、收入降低,从而给企业利润带来更大的影响.

2.技术因素

现代科技的飞速发展以及技术创新的不断涌现,使产品更新换代速度加快,产品的下调速度也加快了,如果企业的产品不及时更新,很快就会被淘汰,加剧了存货的跌价风险.最典型的例子莫过于电脑市场了,随着技术的不断进步,电脑产品的功能可以说是突飞猛进,随之而来的是产品更新速度极快.2006年CPU市场上奔腾4系列还独占鳌头,短短两年之后,已经是双核CPU的天下了,单核CPU已经悄然退出了市场,而在内存、显卡等方面都有类似的情况,今年的最畅销的配置明年就有可能无人问津了.一旦自己的产品在技术上被同类产品远远领先,自己的存货也就变成了废品.

三、对存货跌价风险的管理的几点建议

商品在很大程度上受国家宏观经济政策的影响,企业及时了解国家的经济政策导向,提前采取措施可以避免政策、法规等变更对企业造成突然打击.例如,为治理白色污染,国务院向各省、自治区、直辖市人民政府,国务院各部委、各直属机构下发《关于限制生产销售使用塑料购物袋的通知》.要求自2008年6月1日起,在所有超市、商场、集贸市场等商品零售场所实行塑料购物袋有偿使用制度,一律不得免费提供塑料购物袋.受限塑令影响,2008年3月份以来,国内市场的工业塑料开始暴跌,其中用于制造塑料袋的主要原料――线性低密度聚乙烯的期货直线暴跌,跌幅达10%,很多企业濒临破产.但也有部分企业提前进行了产业调整,着手于生产符合国家规定的新型塑料袋,从而化危机为时机,扩大了企业的市场占有率.再比如,为了应对当前的危机,国家推出的铁路、公路、桥梁、机场建设等拉动内需的政策对许多行业是个利好消息,尤其是对电线电缆行业来说,这些基础性投资项目都需要大量的电线电缆产品,企业必须把握住这一机遇,通过企业间的优势互补来弥补产能不足或订单不足的缺陷,化危机为机遇,使企业重新步入持续发展的道路.

技术创新是企业提高产品质量,提升企业竞争力的重要途径,现代企业之间日益激烈的竞争,在很大程度上是技术实力的比拼.通过技术领先,可以在市场竞争中处于有利位置,如果不能及时跟进进行技术改革,产品很有可能被迫退出市场.改革开放至今,通过装备技术的大量引进,基本建立起一个完善的产业体系,为我国的现代化建设作出了重大贡献.但是,只有引进而没有自己的方法与技术创新,会严重消弱自主研发能力,从而导致越来越依赖于引进的恶性循环.企业必须提高自主研发的能力,加快产业的升级步伐,使产品依靠质量取胜,而不是简单的降低,要把握内需拉动的机遇实现产业升级,提高自主创新的能力.当产品的需求下降时,产品供应过剩和敏感系数提高,在多种影响因素的推动下产品持续下滑.通过不断降低产品的方式,会导致企业陷入行业混战的泥潭,最终导致整个行业失去发展的后续动力.为避免这种恶性低价竞争的发生,首先应该制定一个理性的,使产品的能够真正体现产品的价值.其次,要进一步转变竞争观念,加快产品升级换代,提高产品质量.过度的低价竞争会导致产品质量的下滑,追求产品质量的提高,是企业立足之本和正确的发展方向.

(三)加强企业应对产品突发事件的能力

“三鹿奶粉”事件的发生给整个三鹿集团带来了灭顶之灾,给整个乳制品行业带来了巨大冲击.9月16日国家公布了检出三聚氰胺的22家乳制品企业名单,其中蒙牛集团2008年1月8日(批次号20080108/B11030080103)、1月9日(批次号20080109/B21030071224)、1月14日(批次号20080114/B21010071228)生产的婴幼儿奶粉也检出三聚氰胺.蒙牛集团及时对此事件做出表态,对因食用上述奶粉而造成身心伤害的消费者表示诚挚的道歉.并采取了一系列补偿措施:第一,将不合格的婴幼儿奶粉全部召回,由此产生的所有费用由蒙牛公司承担,相关产品的生产线停产整顿.第二,对因食用上述批次奶粉造成身体疾患的消费者,按照国家标准加倍赔偿,五年内查出由此造成的疾患负责到底,第三,从即日起蒙牛集团将委托国家及地方相关检测机构,对蒙牛所有产品进行全面检测,检测结果将于几天后予以公告.以上措施的实施,表现出蒙牛承担责任的勇气和对消费者负责的态度,并制定了相应的补偿措施,有效的维护了蒙牛的品牌形象.产品突发事件是企业经营过程中不可避免的问题,具有突然性、不可预知性,一旦处理不慎就有可能导致恶性循环,因此,企业必须借鉴同行业企业应对突发事件的经验和教训,制定应对突发事件的流程和制度,并成立以公司总经理为领导核心的突发事件处理小组,将损失降到最低.

(四)提高企业的库存管理水平

1.采取合理措施减少安全库存量

建立物流中心或配送中心,把不同地方的需求集中起来,实行库存集中控制,可以实现风险分担,降低安全库存.在一个集中型的生产或销售系统中,物流中心可以通过不同客户间的产品供给分配的协调,以降低需求的不确定性,从而降低安全库存水平,减少库存风险.此外,实施供应链管理可以降低安全库存.供应链管理是在满足怎么写作水平需要的条件下,为使系统总成本最小,把供应商、制造商、仓库和商店有机的结合在一起来生产、销售商品的一种管理方法.由于整合了供应链上的各个环节,使得企业能够及时的采购、,有效的减少了企业在订单、采购方面的安全库存数量.

2.实施岗位负责制

针对库存管理中的各个岗位,制定合理的岗位负责制度.对于产品种类较多的单位,可以对产品实施分类管理,对每一类产品制定相应的负责人,一旦产品出现因管理不善导致的破损、变质等情况,应追究相关人员的责任.同时,对库存管理优秀的人员实施相应的奖励,充分调动员工存货库存管理的积极性.

(五)合理计提存货跌价准备

合理计提存货跌价准备是真实反映企业经营成果的客观要求,也是企业反映存货跌价损失的重要手段.通过计提跌价准备将存货跌价造成的损失计入当期利润,从而真实的反应企业的盈利水平,避免企业为并不存在的利润承担相应的税负.当然,企业也不能为了虚增利润,不对已经实质上发生减值的存货计提跌价准备,以避免账面利润的减少.必须正确认识存货跌价准备在企业存货跌价风险管理中的重要意义,激励企业自身加强存货的风险管理.