本站原创免费午餐人人都爱,不过现实生活中的机会终究难得.于是,返还型保险被许多投保人视为保险产品中的免费午餐大为追捧.
切莫忽视时间价值
以一位30岁的男子为例,每年交纳8262.86元保费,连续交纳20年,即可获得50万元保额,保险期至70岁的寿险保障.若到70岁时未曾出险理赔,20年交纳的保费8262.86×20＝165257.2元将全部返还给投保人.这便是一份相当典型的返还型寿险产品.
对于保险,不少人始终有种不正确的认识,总是认为如果不出险,保费就浪费了.而上述这款保险不出险可将保费返还,能避免浪费,大家对此趋之若鹜.
仅从保费数字来看,上述保险的确是可以100%返还保费.但别忘记了,在理财中资金的时间价值至关重要.今年的100元和明年的100元在通胀的推波助澜下是绝对不等价的.
以首年交费算起,上述保险要40年后才能拿回交纳的保费,而这段漫长的时间中,因为通胀的因素,货币的购写力会大打折扣.仅以2%的温和通胀水平来计算,40年后2.21元的购写力才顶得上现在的1元；若通胀水平稍高达到3%,那么就得3.26元才能和现在的1元购写力相当.显然,40年后我们可以拿回此前交纳的165257.2元保费,即使按2%通胀计算,其购写力也不过和现在的74777.01元相等,购写力依然大打折扣,免费不过是表面现象而已.那么,返还的保费是怎么出来的呢?
保费返还羊毛出在羊身上
上述保险之所以可实现保费返还这一许多投保人喜闻乐见的特性,事实上很简单.保险公司用保费中的一部分代替投保人购写非返还型的同类保险,然后将剩下的资金去投资.经查询,上述保险若取消保费返还特性变成一款纯消费保险,年交保费就可下降至3900元,少交纳4362.86元.
这就意味着投保人购写的返还型寿险其实可以被分解为两部分,一是年交保费3900元的消费型寿险,另一部分则是一个特殊的理财产品,每年交纳4362.86元,连交20年,40年后返还165257.2元.
可不要觉得交纳了4362.86×20＝87257.2元却可拿回165257.2元是相当划算的事情,40年间获得这样的回报,其内部年化报酬率（IRR）其实仅为2.09%,是一个极低的水平. 若需要返还保费的特性,投保人完全可以自行组装,拿3900元购写消费型寿险,剩下的4362.86元自己投资.毕竟要找一个年化收益高于2.09%的投资产品,实在不该是困难的事情.如保险产品中的万能险,保证每年2.5%的回报,若投资于此产品并按2.5%计算,则40年后可拿回187185.64元,较直接购写返还型保险多21928.44元（13.3%）.更何况万能险近年的结算利率始终在3.5%～5.5%波动,实际收益远高于2.5%.若投保人更激进一些,将上述资金投资于股票类投资产品,即使按照6%的年化收益计算,则40年可拿回545597.27元,较直接购写返还型保险足足多出380340.07元.显然,此例中购写消费型保险,将剩余的资金去投资,比直接向保险公司购写返还型保险来得更为划算.
用好流最重要
对于年轻人来说,收入有限储蓄也有限.这时,充分管理好流,不要将有限的资金放置在低回报的项目上很重要.购写消费型保险而不购写返还型保险,是使用流的好选择.
当然,按照这个思路还可以更进一步,选择保障期限较短的消费型保险,进一步降低流支出.还是以上述提及的保险为例,若将保障从至70岁降低到至60岁,即保障期限从40年降低到30年,在20年交费期中每年交纳的保费可以从3900元降低到1900元,每年节省2000元.
这两种选择,在投保人60岁之前,保障方面没有任何区别,均为50万元的寿险保障.但是60岁之后,就区别甚大了.对于每年交纳3900元的投保者,还能继续获得一个10年期50万元的保额,若这一期间未出险,到期也没任何的保费返还.而对于每年交纳1900元的投保者,从60岁开始就失去了这50万元的寿险保障了,不过由于之前其每年少交纳2000元可用作投资,按照6%的年化收益率,至60岁时可增值至139660元,若继续不动用持有至70岁,则将进一步增值至250109.9万元.50万元的保额虽高,但却是不出险就无法获得的死钱.而投资虽然不过十几万元,却是随时可动用的活钱.