学视野下的我国金融市场建设

更新时间:2024-02-25 作者:用户投稿原创标记本站原创 点赞:5545 浏览:19232

摘 要 :金融在金融市场建设中有着不可或缺的作用.我国现在的金融市场由于各种原因的影响存在着许多的缺失,主要表现为诚信缺失、公信力下降和职业道德水平低下几个方面.要使我国金融市场保持稳定和持续的发展,就必须加强金融构建,完善金融规范,提升金融文化.

关 键 词 :金融;金融市场;金融文化

中图分类号:B82-053 文献标识码:A 文章编号:1003-7217(2008)05-0125-04

自20世纪90年代以来,我国金融市场的焦点主要集中在四个方面:金融市场融资规模的大小、金融资产种类的多少、金融产品的高低、金融市场赢利的多寡.这些方面当然是完善金融市场功能和加强金融市场建设的必要条件.但是,金融市场在关注经济利益的同时是否容许道德失范行为的存在金融市场建设对金融的作用是否关注金融市场在取得经济效益的同时是否取得了相应的社会效益从我国金融市场实践的结果来看,仅仅注重经济效益的现状和忽视作用的现实已经受到了经济全球化的严重挑战.以“安然事件”为代表的金融市场丑闻向我们透射一个信息:我国金融市场的诚信行为十分脆弱.金融市场全球化发展的事实要求我们要切实加强金融市场的建设.

一、金融原则:我国金融市场建设的标尺

是处理人与人、人与自然之间关系所应当遵守的道德原则和道德规范.金融则是以金融活动的行为为研究对象,以道德规范的范式为金融活动提供实践原则,使金融市场的行为符合一定规则的道德制度总和.金融是我国金融市场建设的标尺.

巨大的金融市场风险可能给投资者带来巨大的风险利益,正是由于这个因素的存在,金融市场各方的投资者都有冒险的可能性,因此,人们的贪婪在金融市场中很容易得到催生.如果我们不对此加以的规范和道德的约束,人们的这种无限制贪婪就有可能使他们的价值观发生扭曲,严重的甚至会使他们蔑视法律而把金融市场推向无序的状态.金融在制约和规范人们的金融行为中,至少有三个作用:(1)金融的社会责任原则能够规范个人在金融市场中的冒险行为.用社会责任去教育和规范人们的金融行为,可以保证人们的价值取向不发生扭曲;(2)金融重视公开、公平、公正的“三公”原则,反对社会不公,它能够使人们在金融市场竞争中的恶性行为和投机行为得到遏制,促使人们注重社会责任的投资;(3)金融倡导诚信为本的原则,反对金融欺诈,它能够使人们在追求经济利益最大化的同时注重社会效益的获取,避免经济短视行为.归结起来说,金融在金融市场建设中能使人们遵循社会责任、遵守诚信原则和遵从金融公正.尤其是我国金融市场建设处于转型时期和融入国际金融市场的大机遇时期,如果失去了金融的支撑.就会产生许多问题..

我们这样说丝毫没有贬低法律的作用,法律和道德是使金融市场建设走向规范化的两驾马车.金融实践的结果告诉我们,我国是比较重视金融市场法律监管的,例如加大银监会、证监会和保监会的法律权利,保证货币投资市场、证券投资市场和保险投资市场的有效运行.可是,不重视道德这驾马车的作用,对于金融市场建设来说是不够的.因为法律手段在调控金融市场中有三个缺陷:第一,法律有不完善的地方.金融市场内部活动和行为方式不是几部法律能穷尽的;第二,法律有滞后性.出现一个不法金融事件就想到制定相应的法律,而不法事件总是层出不穷的;第三,法律尚有不完美之处.金融市场毕竟与经济联系密切,在这个市场中单靠法律的力量培养人们的诚信道德和坚持公正投资,是不够的,人们的金融良心、自律行为、金融公正等都要依靠道德的力量.因此,重视法律而忽视,金融市场的建设就会是小部分人钻了法律的空子而大部分人上当受骗.小部分人的不当投资利益是建立在大部分人受害遭殃的基础上的,公平、公正的金融市场就是一句空话.道德是最高层次的法律,法律是最低层次的道德.金融市场的诚信原则和“三公”原则等既是金融基本的道德要求,又是法律规范所要达到的基本目标.要实现这个要求和达到这个目标,法律和道德必须并驾齐驱.

二、金融缺失:我国金融市场建设的软肋

我国金融市场一直受主流经济学的影响,片面追求经济利益最大化而忽视建设,这种现实已经使我国金融市场遇到了形而上学的尴尬,出现了金融市场的某些混乱甚至无序状态.归纳起来,我国金融市场建设的缺失有三个方面:诚信缺失、公信力下降和职业道德水平低下.

诚信缺失是目前我国金融市场建设中最大的缺失.在中国传统儒家理论中,诚信被视为“立人之道”和“立政之本”.例如孔子就反复主张一个人如果没有诚信,他就不能与他人进行正常的社会交往,他就在社会中失去了立足之地.在正常的社会交往中,诚信是人们相互联系的道义纽带.诚信同时是人类最古老的道德准则,一直受到不同肤色、不同种族和不同国度人们一致的推崇和赞赏.在现代经济交往中,诚信是所有经济实体实现经济可持续发展的道德资本.许多人不待你熟悉就要与其进行谈判,有时甚至与未曾谋面的人进行经济交易.是什么原因使本不相识的人们彼此合作.产生互利的效果这是诚信的原则在起作用.然而,就我国目前的金融市场而言,可以毫不客气地说,诚信已经变为一种稀缺资源.以证券市场为例,现在我国的证券市场从某种意义上说是广大中小投资者信赖的投资市场,新基金上市前.媒体的宣传和监管者的厚爱都给投资者以无穷的信任而结果往往差强人意.大家从已经披露的基金黑幕中可以知道,证券市场的黑箱操作已经使市场各方参与者失去信心.股市大户自己“对倒”造成成交量上扬的检测象,使中小投资者防不胜防;自己“倒仓”提高基金净值,发表失实的投资组合公告欺骗中小投资者,使中小投资者苦不堪言;证监会监管不力,《证券法》不尽完善,金融市场因为金融欺诈而陷入混乱和无序的事实,使中小投资者成为受害者.诚信在这个市场完全变成了道德说教.

货币市场的诚信缺失也很严重.一般来说,银行信贷资金不能进入股市.可是,在暴利驱使下,有的银行放松融资门槛,违规融资个人或者企业的资金进入股市以获取非法利润;个别银行产生的坏账和呆账与银行职工的不道德行为有关;一些银行为了自己单位的利益,违背诚信原则,只贷关系款,增大了金融风险的积累和银行不良资产的存量.《国际金融报》在2001年6月7日的第1版揭露了“亿安科技”案的内幕:罗成自炒本公司股票有18亿元来自四大银行的关系贷款,还有19亿元是54家证券公司的营业部为他做的融资安排.我们可以看到,货币市场诚信缺失在此达到了一个巅峰!这种诚信缺失后果有二:一是使中小投资者对金融市场信心的丧失;二是使国有资产蒙受巨大的损失.公信力下降是目前我国金融市场建设中又一严重的缺失.公信力来自“三公”原则的维护.公开原则的关键是要求金融市场信息的公开和透明;公平原则的核心是要求金融市场各方参与者的合法权利受到法律的保护;公正原则的重点是要求金融市场的监管者对监管对象待遇的一致.公正原则既是“三公”原则的中心,又是公信力高低的基础.就一般意义来说,公正是一种合理性的选择,这种合理性必须出自社会全体成员共同的理性判断;而从根本意义上讲,公正应当是人类社会理性的充分体现.具体到金融市场而言,人们的公信力主要来自金融监管层的公正性.


然而,金融市场建设的缺失造成了我国金融公信力的下降,导致“三公”原则的名存实亡.以证券和货币两个金融市场为例,个别特权机构和个人利用资金或者是信息的优势,进行非法的权钱交易和暗箱操作,对外制造虚检测信息,欺骗中小投资者;按照自己的利益需求随意抬升或打压股价;处于弱势地位的中小投资者信息不灵或者失真,合法权利被剥夺.更有甚者,个别特权机构和个人利用资金或者是信息的优势,干扰市场运行秩序,自己进行恶意炒作,扭曲中小投资者的价值评价标准,使投资走入投机,增加金融市场的运行风险;广大中小投资者要么套牢,要么斩仓,他们被基金大户们弄得筋疲力尽,何谈公正金融监管层在这种不遵守合法游戏规则的金融市场运行中,如果执法不公,就会使公信力下降,助长非法者的气焰,增大金融市场的投机风险.这种诚信缺失后果有二:一是可能把金融市场推向崩溃的边缘;二是可能使人们对政府的公信力发生信任危机.

职业道德水平低下是目前我国金融市场另一重要的缺失.职业道德是基于一定职业的特殊需要以及与社会联系的特定方式所产生的对本职业的道德要求.一个人的职业道德必须经过严格的培养和训练才能逐渐地形成.职业道德建设要从培养职业劳动者的职业道德意识入手,让他们形成与本职工作相适应的职业道德观念,养成良好的职业道德习惯,具备较高的职业道德素质,做一名文明的职业劳动者.职业道德意识应包括坚定的职业理想、正确的劳动态度和高尚的职业良心,还表现为责、权、利三者的正确分配与使用,特别是那些以公众为怎么写作对象的职业,金融市场从业人员和管理者的职业道德就属于这个范畴.

我国金融市场还不发达的现实使得个别从业和管理者的责任感不强,职业道德水平低下.它集中表现为滥用职权和权钱交易,突出表现为金融欺诈和金融犯罪.有的金融从业人员违规贷款,从中收取好处;有的从业人员利用职权挪用客户资金进行炒股;有的从业人员利用职业优势进行金融诈骗;个别金融监管者利用职务之便进行金融犯罪活动.现在已经公开揭露的金融犯罪案例证明,他们的职业道德水平低下是促使其走向犯罪道路的深层次原因.将国家利益和集体利益置于个人利益之后,是他们处理责权利关系的唯一标准.金融从业人员职业道德水平低下同样会带来两个严重后果:一是使金融市场交易成本上升;二是使金融产业的可持续发展受到影响.

三、金融构建:我国金融市场建设的旨归

我国金融市场建设的缺失再次表明,要使我国金融市场有一个良性发展的外部环境,就必须加强金融构建,完善金融规范,提升金融文化.

1.加强金融构建能够保护金融市场的健康发展

我国金融市场的发展时间不长,经验不足,出现各种矛盾和困难是正常的.我国金融市场的健康发展离不开法制建设,如果说法制是金融市场建设的硬环境,那么则是金融市场建设的软环境,加强金融构建就是积极营造金融市场的软环境.具体来说,必须加强金融诚信建设.诚信为金融市场建设之本,它要求人们要把社会责任原则以及公开、公正和公平的“三公”原则作为金融的最基本规范来看待,以便使金融市场的各方参与者能够处在同一个起跑线上.金融市场的各方参与者在社会责任感的驱使下更要以诚信为本,金融从业人员和管理者必须把诚信当作职业道德建设的核心.金融诚信构建与金融公信构建必须同步进行.众所周知,金融市场国际化是金融发展的规律和趋势,我国金融市场在这个规律和趋势面前要防止各种层出不穷的金融诈骗和金融犯罪行为,只有增大金融的公信度,即增加金融信息的透明度,减少金融信息的不对称现象,加大金融监管力度,加强金融监管人员的社会责任感教育,给金融市场的各方参与者一个公正的投资环境,并在一个合理的金融游戏规则中进行健康投资.金融职信的建设是金融构建的重要内容.金融职信就是指金融市场各方参与者的职业良心和职业信誉.金融职业是经济社会发展中的重要职业,他们的职业良心和职业信誉直接决定金融职信的高低.金融职信是金融诚信的重要内容,也是金融公信的核心内容.从我国金融市场的实际出发,金融职信建设是我国金融市场建设一个重要的途径.当金融市场各方参与者的职业良心和职业信誉能够有一个高水平时,我国金融市场的外部环境就达到了一个较高的层次.

2.完善金融规范可以保证金融市场的持续发展

从我国金融市场运行的实际来看,金融市场建设的法制化当然是我国金融市场持续发展的条件.但因基金黑幕、会计查重和金融的缺失而引发的各种金融犯罪又迫使我们必须思考金融在金融市场建设中的重要性.完善金融规范,首先,要加强金融从业人员的职业操守教育.将这种职业操守在内容上完善,在文字上规范,在实践中践行,并与他们的业绩、提升和利益分配挂钩.其次,要对金融市场各方参与者的金融信誉进行规范.我国金融市场哪些人能够参与和不能参与进去,必须考虑他们的金融信誉度.建立金融市场投资的准入制度,并将道德因素纳入进去.例如,一个有恶意透支消费记录的人,就不允许他参与信誉度高的金融投资;一个有会计查重记录的人,就不能让他参加金融市场的投资活动.最后,要把金融规范和金融法制规范结合起来.惟有如此,金融规范才有强大的法律保障机制,才不会流于空洞的说教.

3.提升金融文化才能保障金融市场的持续发展

是一种文化力,它对经济发展有巨大的推动作用.根据管理学的基本原理,“人管人”是低层次的管理,“制度管人”是中层次的管理,“文化管人”是最高层次的管理.提升金融文化,就要用一种高层次的文化渗透到金融市场各方参与者的思想观念中,营造良好的金融环境,以保障金融市场的持续发展.从金融市场实际出发,结合我国公民接受文化度的实际.我们的具体做法首先是要把我国的金融市场推向国际金融市场的快车道,广泛吸收国际金融市场的优秀文化,特别是外国人的诚信文化和信用文化,它们有许多值得我们借鉴的地方,借鉴的目的是使我国的金融市场朝着诚信金融和公正金融的目标发展.其次要把我国古代的优秀道德文化和现代金融市场结合起来.例如,我国古人十分强调诚信,有“诚信为本”的传统,这是需要和我国金融市场建设结合的内容,它对于金融从业人员的品质提高和全社会文化提升有积极作用.最后要大力弘扬合同精神,加大契约文化建设的力度,使我国金融市场朝着和谐金融的目标发展.诚信金融、公正金融、和谐金融目标的实现,既是金融文化的重要内容,更是保障我国金融市场持续发展的动力.

总之,我国金融市场建设是一个庞大的系统工程,它依赖于法律、以及文化等诸多手段.金融建设在完善金融市场建设的过程中起着重要的作用,我们要在科学发展观的指导下,大力加强金融建设,积极推进我国金融市场的可持续发展.