本站原创千呼万唤的保险资金境外投资管理暂行办法出台,打开了保险资金境外投资的大门
保险资金出海计划终于有了更广泛的规划.
7月25日,中国保监会会同中国人民银行和国家外汇管理局正式发布了《保险资金境外投资管理暂行办法》(下称《办法》),该《办法》放宽了国内保险公司海外投资的上限,允许其运用总资产15％的资金投资境外固定收益类以及权益类等产品.按照去年12月末,保监会统计数据显示,保险业总资产约为1.97万亿元.据此计算,我国可投资海外的保险资金将近3000亿.
青睐港股,风险小
保险资金海外投资圈定的范围,一直是广为关注的议题.
“保监会不会对具体某个投资领域再做细化限制,这也是监管思路的一个大转变.”保监会资金运用部相关负责人对外宣布,境外投资面临的最大风险是汇率风险,在目前人民币升值的大背景下,保险公司境外投资选择的工具是需要能抵抗住汇率风险的.
据《办法》规定,可投资海外的保险资金包括保险机构自有外汇资金和用人民币购写的外汇资金.《办法》中可投资的产品包括商业票据、货币市场基金等货币市场产品；银行存款、证券化产品和信托型等固定收益产品；股票、股权型基金、股权等权益类产品.
保监会资金运用部相关负责人答记者问时,强调,未来保险业资金运用将强化全球配置的概念,看好的境外投资渠道主要是香港H股、蓝筹股.
清华大学金融系副主任朱武祥也赞同投资港股,他的意见是,“港股也是中国的股票,把保险资金投资在香港,对香港和内地经济联动大有好处,这也相应降低了汇率风险.”
此外,《办法》将衍生产品作为风险管理手段,委托人可以授权受托人运用远期、掉期、期权、期货等金融衍生产品,进行风险对冲管理.不过,金融衍生产品仅用于规避投资风险,不得用于投机或者放大交易.
《办法》也支持保险资金境外投资需要委托给保险资产管理公司等专业投资机构.与《办法》同步进行的是,中国商业银行、基金管理公司和证券公司已获准投资国际债券和股票.
国际市场,早铺路
“相对于其他行业的海外投资,保险资金投资显然是有经验的.”朱武祥认为,由多家保险类上市公司组成的海外投资团,将会更多的考虑到公司自身业绩,采取更灵活、稳健、多样的方式进行投资.
事实上,保险资金在2004年就已经改变了“鸡蛋只放在国内篮子里”的命运.
早在2004年,保监会即已批准保险资金投资海外,政府允许一些保险公司将海外股票发行筹得的外汇,投资于海外固定收益证券.一些保险公司已在为QDII做准备.去年,中国政府允许一些保险公司购入一定限额的外汇,用于购写中国内地企业在香港首发的股票.比如中国人寿、中国平安等保险公司去年也曾获特批购写在香港上市的中行、工行股票,已经积累了一定的实践经验.
据统计,截至去年底,总共有15家保险公司获准投资海外,获批投资总额度为58亿美元.数据显示,截至上个月末,这些保险公司的境外投资余额为26亿美元.
但出于风险控制考虑,此前可投资的金额和品种极为有限.而《办法》的发布是对保险资金境外投资行为的正式规范,也肯定了此前保险海外投资团的投资行为和策略.“中国进一步放松严格的资本管制,为中国资金进入国际资本市场铺平了道路,也增强了中国从资本净进口大国向资本净出口国转变的势头.”朱武祥告诉记者.
投资者,同受益
保监会还放宽了A股股票投资的限制.7月13日,保监会将保险公司投资股票的比例从5％上调至10％,而通过购写基金间接入市的比例则由原来的15％降为10％,权益类投资上限合计为20％不变.此外,还允许投资行业龙头企业、盈利能力强的企业流通股的成本余额可达到投资股票资产的10％.
受到利好消息刺激,7月26日中国财险大涨近7%,创8.67港元的新高,成为表现最出色的国企成份股；平安保险和中国人寿也分别上涨0.38%及1.37%,后者盘中也创下34.1港元的新高.
其实,对于普通投资者来说,保险资金开路海外也增加了投资机会.《办法》规定,作为委托人可以根据资产配置和风险管理需要,在中国保监会批准的具体投资比例内,自主确定境外投资比例,但投资总额不得超过委托人上年末总资产的15%；实际投资总额不得超过国家外汇管理局核准的投资付汇额度.
普通投资者熟悉的银行、基金QDII是集合消费者的钱去海外投资,而保险公司则主要是用自有资产投资,是一种投资渠道的放开.“保险公司也不会发类似银行的QDII产品,可操作的模式仅仅是通过发售投资型外汇保单或者在投连险中设立一个账户.”业内人士这样预计.